Intercompany-leningen: zakelijke rente en onzakelijke lening

TGS Innovised — De Voorwaarts

Bijgewerkt: 30 september 2026

Leningen tussen verbonden maatschappijen liggen onder een vergrootglas bij de Belastingdienst. Een onzakelijke rente leidt tot winstcorrecties, en een onzakelijke lening kan ertoe leiden dat een afwaardering fiscaal niet aftrekbaar is. Op deze pagina doorloopt u het toetsingskader in drie stappen, leest u veelgemaakte fouten en vindt u een praktische checklist. Deze pagina hoort bij het artikel Verrekenprijzen voor het mkb.

Het kader voor intercompany-leningen

Het Verrekenprijsbesluit 2022 geeft een uitgebreid kader voor financiële transacties binnen een groep. De kern is dat een intercompany-lening wordt beoordeeld vanuit het perspectief van beide partijen: zou een onafhankelijke geldverstrekker deze lening hebben verstrekt onder deze voorwaarden (debt capacity), en zou een onafhankelijke lener deze lening zijn aangegaan?

Stap 1: is het wel een lening?

Voordat u naar de rente kijkt, toetst de fiscus of de verstrekking civielrechtelijk en fiscaal wel als lening kwalificeert. Is er een terugbetalingsverplichting? Of is het economisch gezien een kapitaalstorting?

Drie situaties waarin een lening fiscaal als kapitaal kan worden aangemerkt:

• Schijnlening: Partijen hebben de vorm van een lening gekozen, maar bedoelden in werkelijkheid kapitaal te verstrekken.
• Deelnemerschapslening: De vergoeding is vrijwel geheel winstafhankelijk, de lening is achtergesteld bij alle concurrente schuldeisers en heeft geen vaste looptijd (alleen opeisbaar bij faillissement, surseance of liquidatie).
• Bodemloze-putlening: Op het moment van verstrekken was al duidelijk dat de lening niet of niet volledig zou kunnen worden terugbetaald.

Stap 2: de kredietwaardigheid van de lener

Voor een zakelijke rente moet u de kredietwaardigheid van de lenende vennootschap bepalen:

• Standalone rating: Beoordeel de financiële positie van de dochter alsof zij zelfstandig opereert, op basis van financiële ratio's (rentedekking, schuld/EBITDA, kasstroom).
• Impliciete groepssteun: Hoort de lener bij een financieel sterke groep? Dan verbetert de rating vaak, omdat een moedermaatschappij een belangrijke dochter in de regel niet snel laat omvallen. Het Verrekenprijsbesluit 2022 schrijft voor dat u met die impliciete steun rekening houdt.
• Benchmark: Zoek vergelijkbare leningen of obligaties met dezelfde rating, looptijd, valuta en achterstelling. De mediaan van de rentepercentages vormt het uitgangspunt.

Illustratie (fictief)

Stap 3: vastleggen en uitvoeren

• Leg de lening vast in een schriftelijke overeenkomst met het bedrag, de looptijd, de rente, het aflossingsschema, de zekerheden en de gevolgen van wanbetaling.
• Voer de afspraken ook echt uit: betaal de rente, los af volgens schema en herzie de voorwaarden bij verlenging.
• Documenteer de rating en de benchmark op het moment van aangaan.

Veelgemaakte fouten bij intercompany-leningen

Meer over de earningsstrippingmaatregel leest u bij de Belastingdienst.

De onzakelijke lening in het kort

Een lening is onzakelijk als een onafhankelijke partij het debiteurenrisico niet zou hebben aanvaard, ook niet tegen een hoge rente of met zekerheden. Het gevolg: een afwaardering of verlies op de lening is fiscaal niet aftrekbaar, omdat die in de sfeer van het aandeelhouderschap valt. Volgens het Verrekenprijsbesluit 2022 kan dat ook gelden voor het onzakelijke deel van een lening, als de rente niet kan worden vastgesteld op een zakelijk niveau.

Voor mkb-holdings die hun werkmaatschappijen financieren, is dit een van de belangrijkste risico's. Het speelt vooral bij verliesgevende dochters.

Checklist intercompany-leningen

1. Maak een overzicht van alle intercompany-leningen, rekening-courantposities en garanties.
2. Toets per lening de debt capacity en de voorwaarden.
3. Bepaal een kredietrating met onderbouwing van groepssteun.
4. Onderbouw de rente met een benchmark.
5. Leg alles schriftelijk vast en voer de afspraken ook echt uit.
6. Beoordeel de renteaftrekbeperkingen.
7. Stem de fiscale positie af met de waardering in de jaarrekening.

Veelgestelde vragen over intercompany-leningen

Meer over verrekenprijzen

• Terug naar het hoofdartikel: Verrekenprijzen voor het mkb
• Amount B in de praktijk
• Het verrekenprijsdossier

Advies over intercompany-leningen?

Wilt u uw intercompany-leningen laten toetsen? Neem contact op met onze specialisten in internationaal belastingrecht.