Nederland · Fiscaal nieuws

Excessief lenen bij een buitenlandse dochter: telt die schuld mee?

TGS Innovised — De Voorwaarts

Bijgewerkt: 30 september 2026

Steeds meer directeur-grootaandeelhouders (dga’s) hebben via hun holding ook een vennootschap in het buitenland. Leent u als dga privé geld van zo’n buitenlandse dochter? Dan denkt u misschien dat de Nederlandse Wet excessief lenen daar niet voor geldt. Dat is een misverstand: ook bij excessief lenen bij een buitenlandse dochter telt de schuld mee voor de grens van € 500.000. Daarnaast brengt een grensoverschrijdende lening eigen risico’s mee, zoals valutakoersen, buitenlandse regels en mogelijk dubbele belasting. In dit artikel zetten we de gevolgen op een rij.

Telt een lening van een buitenlandse dochter mee? Kort antwoord: ja

De Wet excessief lenen (artikel 4.14a Wet IB 2001) kijkt naar uw schulden aan alle vennootschappen waarin u een aanmerkelijk belang hebt. Daarbij maakt de wet geen onderscheid tussen Nederlandse en buitenlandse vennootschappen. Drie punten zijn van belang:

• Middellijk belang telt ook. Een aanmerkelijk belang kan rechtstreeks of middellijk (via een holding) worden gehouden (artikel 4.6 Wet IB 2001). Houdt u 100% van uw holding en houdt de holding 100% van een buitenlandse dochter? Dan hebt u ook in die dochter een aanmerkelijk belang.
• Alles wordt opgeteld. Schulden aan uw Nederlandse holding, uw werkmaatschappij en uw buitenlandse dochter gaan op één hoop, samen met de schulden van uw fiscale partner.
• Ook indirecte schulden. De wet spreekt van schulden die ‘rechtens dan wel in feite, direct of indirect’ bestaan. Een lening via een tussenpersoon, of een banklening die alleen tot stand komt dankzij zekerheden van de vennootschap, kan dus ook meetellen.

Rekenvoorbeeld: excessief lenen met een buitenlandse dochter (fictieve cijfers)

Een dga woont in Nederland en houdt 100% van de aandelen in zijn Nederlandse holding. De holding heeft een Nederlandse werkmaatschappij en een dochter in het buitenland. De dga heeft een rekening-courant bij de holding en heeft voor een privé-investering geld geleend van de buitenlandse dochter.

Valt het volledige voordeel bij de dga en heeft hij geen ander box 2-inkomen, dan betaalt hij ongeveer € 42.000 box 2-belasting (24,5% over € 68.843 en 31% over de rest). Had hij alleen bij de holding geleend, dan was hij onder de grens gebleven. Juist de buitenlandse lening brengt hem erboven.

Kabinetsvoorstel: grens excessief lenen naar € 100.000

Eind september 2026 heeft het kabinet bekendgemaakt dat het de grens vanaf 2027 met € 80.000 per jaar wil verlagen, tot € 100.000 op 31 december 2031. Het hoge box 2-tarief zou in 2027 tot en met 2030 tijdelijk omlaag gaan van 31% naar 29,2%. Wij achten de kans groot dat de verlaging er komt.

Voor buitenlandse leningen weegt dit extra zwaar. Zo’n lening aflossen of herstructureren kost meer tijd, bijvoorbeeld omdat er buitenlandse goedkeuringen, bronbelasting of een dividendroute via de holding bij komen kijken (zie hieronder). Wie nu € 300.000 leent van een buitenlandse dochter, zit onder de huidige grens. Gaat het voorstel door, dan kan die schuld al op 31 december 2028 (grens € 340.000), samen met andere schulden, boven de grens uitkomen. Op 31 december 2029 (grens € 260.000) ligt de schuld er ook op zichzelf boven.

Waar moet u extra op letten bij een buitenlandse dochter?

1. Valutarisico

Leent u in een andere munt, bijvoorbeeld Britse ponden, Zwitserse franken of Amerikaanse dollars? Voor de toets telt de schuld in euro’s op 31 december. Stijgt de koers van die munt, dan stijgt uw schuld in euro’s, ook als u niets extra hebt geleend. Een schuld die in het ene jaar onder de grens blijft, kan zo in het volgende jaar erboven uitkomen. Houd daarom ruimte onder de grens aan, of leen in euro’s.

2. Zicht op de administratie

De administratie van een buitenlandse dochter wordt vaak door een lokale boekhouder gevoerd. Rekening-courantposities met de dga vallen dan niet altijd op. Bovendien heeft de dochter soms een ander boekjaar. Voor de Wet excessief lenen telt alleen de stand op 31 december. Vraag de positie op die datum daarom actief op.

3. Buitenlands vennootschapsrecht

Niet in elk land mag een vennootschap zomaar geld lenen aan (de uiteindelijke) aandeelhouder of bestuurder. Er kunnen regels gelden voor kapitaalbescherming, of er is goedkeuring van de aandeelhouders nodig. Een lening die lokaal niet rechtsgeldig is, kan tot aansprakelijkheid leiden.

4. Buitenlandse belasting

De buitenlandse belastingdienst beoordeelt de lening volgens de eigen regels:

• Zakelijke rente. Een renteloze lening of een te lage rente kan in het buitenland als verkapte winstuitdeling worden gezien, met mogelijk bronbelasting tot gevolg.
• Extra heffingen. Sommige landen hebben een eigen heffing op leningen aan aandeelhouders. In het Verenigd Koninkrijk betaalt een vennootschap die in handen is van een kleine groep aandeelhouders bijvoorbeeld een extra belasting over leningen aan aandeelhouders die niet op tijd worden afgelost (sinds 6 april 2026: 35,75%).
• Rente-inkomsten. De rente die u betaalt, is in het buitenland belast bij de dochter. Voor u als dga is die rente in Nederland in de regel niet aftrekbaar, tenzij het om een eigenwoningschuld gaat.

5. Risico op dubbele belasting

Nederland belast het deel boven de grens als fictief dividend, maar u hebt in werkelijkheid niets ontvangen. Het buitenland ziet de lening meestal gewoon als lening. Ziet het buitenland de lening (deels) als dividend, dan kan het daar bronbelasting heffen. Of Nederland die buitenlandse belasting dan verrekent, is niet zeker, want het fictieve voordeel is geen echte dividenduitkering. Er kan dus dubbele belasting ontstaan. Laat dit vooraf per land toetsen aan het belastingverdrag.

6. Aflossen via dividend gaat in twee stappen

Wilt u de lening aflossen met winst van de buitenlandse dochter? Dan kan dat niet rechtstreeks, want u bent geen aandeelhouder van de dochter. De dochter keert dividend uit aan de holding (vaak vrijgesteld door de deelnemingsvrijstelling, maar soms met buitenlandse bronbelasting), en daarna keert de holding aan u uit (box 2). Plan dit op tijd.

7. Verplaatsen van de lening lost niets op

Een schuld verplaatsen van de Nederlandse bv naar de buitenlandse dochter, of andersom, verandert niets aan het totaal. Ook het zakelijke karakter van de lening maakt niet uit: de rechtbank Den Haag oordeelde in juli 2026 dat een zakelijke lening net zo goed meetelt als een onzakelijke.

Uitzondering eigenwoningschuld bij een buitenlandse dochter

Ook een lening van een buitenlandse vennootschap voor uw eigen woning kan buiten de heffing blijven. Dezelfde voorwaarden gelden:

• De schuld is een eigenwoningschuld (renteaftrek in box 1); en
• De vennootschap die het geld uitleent, heeft een recht van hypotheek op de woning.

Het hypotheekrecht moet dus ten gunste van de buitenlandse dochter worden gevestigd. Voor schulden die al bestonden op 31 december 2022 geldt overgangsrecht: daarvoor is geen hypotheekrecht nodig. Let ook op de buitenlandse kant: de dochter moet volgens de eigen regels zakelijk lenen en zekerheid kunnen nemen.

Excessief lenen als u zelf in het buitenland woont

Dit artikel gaat uit van een dga die in Nederland woont. Woont u in het buitenland en hebt u een aanmerkelijk belang in een Nederlandse vennootschap, dan hangt het van het belastingverdrag af of Nederland mag heffen. De staatssecretaris heeft bij de invoering van de wet zelf aangegeven dat de heffing onder de huidige belastingverdragen in veel gevallen niet effectief kan worden geïnd. Voor inwoners van België vindt de Belastingdienst dat Nederland op grond van het verdrag niet mag heffen (kennisgroepstandpunt van 28 mei 2025). Is bij uw emigratie een conserverende aanslag opgelegd, dan kan een excessieve schuld wel leiden tot inning van (een deel van) die aanslag. Het standpunt over België geldt niet automatisch voor andere landen.

Checklist: lenen bij een buitenlandse dochter

Lees voor de werking van de regeling in het algemeen ook ons artikel Excessief lenen bij de eigen bv.

Onze tip

Behandel een lening van een buitenlandse dochter als een internationaal dossier en niet als een simpele rekening-courant. Betrek zowel uw Nederlandse adviseur als de adviseur in het buitenland vóórdat u het geld opneemt. Achteraf herstellen is in een internationale situatie duurder en lastiger dan in Nederland.

---

Veelgestelde vragen over excessief lenen bij een buitenlandse dochter

---

Advies over lenen bij een buitenlandse dochter?

Wilt u weten wat de Wet excessief lenen betekent voor uw lening bij een buitenlandse vennootschap? Neem contact op met onze specialisten in internationaal belastingrecht. Wij brengen uw positie in kaart en rekenen de mogelijke routes voor u door.